암호화폐 스테이블코인 금리 비교와 디파이 위험 프리미엄

“금리 10%? 진짜 괜찮은 거야, 아니면 미끼야?”

요즘 예금 금리 보셨나요?
은행에 돈 넣으면 3% 줄까 말까인데,
갑자기 코인 커뮤니티에선 “USDC 예치하면 12% 나온다”는 말이 돌아다닙니다.

뭐야, 이거 사기야?
아니면 진짜 뭔가 있는 거야?

이제 우리는 단순히 코인을 사고팔던 시대에서
“내 코인을 어디에 예치하느냐”가 수익률을 좌우하는 디파이(DeFi)의 시대로 넘어왔습니다.
특히 스테이블코인을 예치했을 때 얻는 이자,
그리고 그에 따르는 위험 프리미엄의 실체를
제대로 이해하는 게 핵심이죠.

이번 글에서는

주요 스테이블코인들의 금리를 비교하고
각 플랫폼이 왜 그 금리를 주는지 따져보고
결국 우리는 어떤 위험을 감수해야 하는지,
완전 쉬우면서도 디테일하게 정리해드릴게요.

1. 스테이블코인, 이자는 어떻게 붙는 걸까?

먼저 짚고 가야 할 건,
스테이블코인은 기본적으로 가치가 고정된 암호화폐라는 점입니다.
보통 1 USDC = 1달러, 1 DAI = 1달러를 목표로 해요.

근데 이걸 은행처럼 예치해두면 이자를 준다고?

네, 맞습니다.
바로 **디파이 플랫폼(탈중앙 금융서비스)**에 예치하면
변동금리 방식으로 스테이블코인 예치 이자를 받을 수 있습니다.

대표적인 플랫폼에는

Aave
Compound
Yearn Finance
Curve
Anchor Protocol (폐쇄됨)
Lido (스테이킹 기반)

이런 곳들이 있고요,
금리는 시장 유동성, 차입 수요, 스테이블코인 종류에 따라 매일 바뀝니다.

2. 주요 스테이블코인 금리 비교 – 누가 많이 줄까?

① USDT (Tether)

금리: 약 2%~6% (플랫폼 따라 다름)
가장 유동성이 많고 거래량 큼
하지만 준비금 투명성에 대한 논란이 지속 중

② USDC (Circle)

금리: 약 1.5%~5%
미국 규제기관과 협력 강하고, 투명한 회계감사
기관 투자자 선호

③ DAI (MakerDAO)

금리: 약 2%~7%
담보 기반 알고리즘 스테이블코인
스테이킹 보상 포함 시 더 높은 수익 가능

④ FRAX

금리: 최대 10% 이상도 가능
알고리즘 + 부분준비금 기반
위험도는 높지만 수익률도 상위권

⑤ TUSD, BUSD 등

TUSD는 신생이라 변동성 큼
BUSD는 바이낸스 운영 시절엔 안정적이었지만 현재 점차 퇴출 중

일반적으로 금리가 높을수록 리스크도 높다는 걸 꼭 기억하세요.

3. 디파이 플랫폼이 왜 이자를 줄까?

“은행은 대출해주니까 이자 주는 거지,
디파이는 뭘로 수익을 내서 나한테 돈을 줄까?”

여기서 중요한 건,
디파이는 누군가에게 코인을 빌려주는 시스템이라는 점입니다.

당신이 예치한 스테이블코인은
→ 다른 사용자가 담보를 넣고 대출을 받아갑니다
→ 그 사람이 내는 이자 중 일부가 예치자에게 돌아가는 구조예요.

또는
→ 유동성 풀(예: USDC/ETH 쌍)에 자산을 예치하면
→ 스왑 수수료가 생기고, 그걸 공유받는 식입니다.

그런데 말이죠.
여기엔 위험이 숨어 있습니다.

4. 디파이 위험 프리미엄 – 높은 금리의 그림자

“10% 이자라니, 진짜 꿀이다!” 라고 생각할 수 있지만…
잠깐만요.
왜 은행은 3%인데, 여긴 10%일까요?

그건 당신이 그만큼 리스크를 떠안고 있기 때문입니다.
우린 이걸 ‘디파이 위험 프리미엄’이라고 부릅니다.

그 프리미엄은 어떤 위험에서 나올까요?

① 스마트컨트랙트 리스크

해커가 계약을 털어가면 예치금 날릴 수 있음
예: Poly Network, Wormhole 해킹 사건

② 스테이블코인 디페깅(Depegging)

1달러 가치 유지 못하면 큰 손실 발생
예: UST (루나 사태) → 1달러가 0.02달러로 추락

③ 플랫폼 리스크

디파이 운영자가 rug pull(먹튀)하거나 파산하면
전체 자금 동결, 출금 불가 사태 발생

④ 오라클 실패 및 담보 청산

갑작스런 가격 급등락 → 자동 청산 → 자산 손실

이 모든 불확실성을 감안하면
금리가 높은 건 당연한 결과이기도 합니다.

5. 어떻게 리스크를 줄일 수 있을까?

여기서 실용적인 팁 몇 가지 드릴게요.

1. “한 군데 몰빵 NO”

여러 플랫폼, 여러 스테이블코인으로 분산하세요.

2. “예치 전 TVL 확인하기”

TVL(Total Value Locked)이 높을수록 안정성 높음
하루 거래량·이용자 수도 참고하세요

3. “스마트컨트랙트 감사를 확인하세요”

전문 보안 감사 받은 프로젝트인지 꼭 체크

4. “디파이 금리는 변동형이라는 점 기억하세요”

오늘 9%라도, 내일은 1%일 수 있습니다

5. “스테이블코인 분산”

USDT만 쓰지 말고 USDC, DAI, FRAX 등 분산해서 예치

6. 현실 사례 – 나는 이렇게 수익 내고 있다

제 경험을 말씀드릴게요.
저는 2023년 중반쯤, Aave에 USDC 1,000달러를 예치했었어요.

초기 금리는 3.2%였는데
두 달 후 디파이 대출 수요가 급증하면서
→ 금리가 6.4%까지 올랐습니다.

“오예~ 돈 굴러들어오네?” 하고 좋아했지만,
갑자기 한 대형 트레이더가 담보 ETH를 청산당하면서
→ 플랫폼 TVL 급감
→ 금리는 순식간에 1.8%로 떨어졌죠.

이때 느낀 게 있어요.
디파이는 수익률만 보고 덤비면 큰 코 다친다는 거예요.
리스크 관리가 안 되면,
예치금은커녕 원금까지 날릴 수 있어요.

7. 결론 – 높은 금리는 곧 높은 책임이다

스테이블코인 예치로 연 10% 이자?
가능합니다.
하지만 그건 세상에 공짜가 없다는 진리를 잊지 않았을 때만 안전합니다.

금리가 높은 데는 이유가 있고
위험은 보이지 않게 숨겨져 있으며
디파이는 생각보다 훨씬 복잡한 구조로 돌아갑니다.

우리는 그 구조를 이해하고,
우리 돈이 어디에 어떻게 쓰이는지를 파악해야
진짜 의미 있는 투자를 할 수 있어요.

당신의 스테이블코인은 오늘도 안전하게 일하고 있나요?

이제는 예치 전 한 번 더 생각해볼 때입니다.
“이자는 나를 위한 선물일까, 아니면 위험의 대가일까?”